【港股私有化】又一服装企业拟退市！金利来集团获溢价24.85%提私有化

近来港股IPO市场景气度升温，但同时也有多家上市公司要告别港交所。

根据不完全统计，单是12月份以来，就有香港宽频（01310.HK）、复星旅游文化(01992.HK)、利福中国(02136.HK)、首创钜大(01329.HK)等多家港股上市企业披露私有化公告。

而继堡狮龙(00592.HK)今年10月被提出私有化之后，一家拥有悠久历史的男装品牌上市企业也萌生了退意。

金利来：获主席曾智明溢价24.85%提私有化

12月17日晚间，金利来集团(00533.HK)发布公告称，要约人建议以计划安排方式将公司私有化，每股现金1.5232港元，现金代价最高4.64亿港元。

计划生效后，金利来集团将申请撤销股份于联交所的上市地位。

在11月21日宣布停牌当日，金利来集团股价就旱地拔葱般大涨，当日收涨37.08%。12月18日复牌后，公司股价继续高开，截至发稿涨幅为13.11%，报1.38港元/股。

金利来集团此次私有化价格对股东来说有利好也有不利的一面。根据公告，1.5232港元的注销价，较股份于最后交易日在联交所所报收市价每股1.22港元溢价约24.85%，单从股价层面来看，私有化价格较市场交易价格的溢价，为金利来集团股东提供了一个高于市价的退出机会。

但是，与资产净值相比的大幅折让则显得不利。据公告显示，1.5232港元的注销价，较2024年6月30日股东应占每股未经审核综合资产净值约4.4741港元折让约65.95%。

对金利来集团提出私有化的要约人是公司董事会主席、执行董事兼行政总裁曾智明先生，曾智明先生及其母亲等组成的要约一致行动人士于目前合计持有公司68.75%股权。因此，要约计划的股东持股比例为31.25%，共持有3.04亿股。

值得一提的是，曾智明先生的履历非凡，他不仅位高权重，而且声名显赫。

曾智明先生是金利来创始人曾宪梓博士之子，亦是一名爱国爱港商人、铜紫荆星章获得者，并在2017年获香港政府委任“香港太平绅士”。据悉，铜紫荆星章是香港特区颁授给长期服务社会并有杰出表现的人士的荣誉勋章。

此外，曾智明先生亦担任中国民间商会副会长、广东省工商业联合会副主席、广东省归国华侨联合会副主席、香港中华总商会副会长、香港客属总会执行主席、新界总商会主席、百仁基金副主席等多个职位。

曾智明先生的父亲曾宪梓博士亦颇有成就，其是大紫荆勋贤章获得者，2018年被国务院授予“改革先锋”称号。此外，他还获得过“世界杰出华人奖“、“中国改革开放30年影响中国经济30人”以及多个内地城市颁授的“荣誉市民”等多个称号。

据公司官网介绍，金利来集团在曾智明主席的带领下，致力于积极反馈社会，多年来累计捐款及民生物资近2.84亿元。

业绩承压，手头现金充裕

Wind数据显示，今年以来港股市场累计有48家企业退市，选择私有化退市的企业达17家。

大部分港股私有化退市案例，都是因为上市公司大股东认为市场长期没有给出公司合理的估值，导致公司丧失了再融资的能力。另一方面，业绩不佳也是这些企业普遍面临的问题。

股票流通量低、业绩表现欠佳，也是金利来集团当下的现状。

提及金利来，想必许多人会联想到那句著名的广告语：“金利来，男人的世界”。

金利来由“领带大王”曾宪梓博士于1968年在香港创立。成立之时，仅靠一把剪刀、一台缝纫机等简单工具，于60平方米面积的家庭手工作坊内生产领带。经过艰辛奋斗，并于1984年进入中国内地市场，产品逐步拓宽至男士正装、商务休闲、时尚休闲、服饰、男女皮具皮鞋、内衣等，门店更是铺满全国各地，并凭借“金利来─男人的世界”声名远扬，享誉四方。在发力服装主业的同时，金利来还进军物业投资赛道。

然而，近年来，受国内消费市场疲弱、房地产行业下行以及外围不利因素影响，金利来集团业务遭受挑战。自2022年起，金利来集团的收入及纯利持续下降，线下店铺及电商业务均遭受不同程度冲击。

于今年上半年，金利来集团录得总营业额6.03亿港元，同比下跌9%，主要由于国内服装服饰销售下跌；公司拥有人应占溢利为5823.3万港元，同比下跌约26%。金利来集团对未来看法偏为谨慎，其表示，“预计中国经济短期内可能不会明显改善，这可能使公司的表现持续受压。”

除服装业务外，金利来集团还持有物业项目，在香港、广州、沈阳均有用作收租用途的项目，在梅州市则拥有两处住宅项目。于今年6月底，这些物业组合的价值约为26.42亿港元。

此外，金利来集团手头现金较为充沛。于今年6月底，公司现金及银行结余约为10.76亿港元（包括受限制现金131.4万港元），足以支付此次公司私有化所需资金。