果链集体下挫，丘钛科技跌超11%，板块人气脆弱！

11月4日，港股的果链概念集体走弱，其中，丘钛科技（01478.HK）暴跌11.6%，比亚迪电子（00285.HK）、高伟电子（01415.HK）、富智康集团（02038.HK）、舜宇光学科技（02382.HK）、瑞声科技（02018.HK）均下挫。

A股方面，歌尔股份（002241.SZ）、立讯精密（002475.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）、信维通信（300136.SZ）、长盈精密（300115.SZ）跌幅明显。

一方面，当前市场迎来调整，前期科技板块涨幅明显，获利盘高度聚集，部分资金选择止盈、落袋为安，也在情理之中，消费电子概念也不能幸免。

另一方面，市场翘首以盼的苹果手机的AI功能迟迟未能上线，也让部分投资者心里开始嘀咕。在科技巨头疯狂押注AI的当下，苹果显得有些“掉队”。

近日，知名科技记者马克·古尔曼透露，苹果原计划于2025年中在中国市场推出的AI功能“Apple Intelligence”，至今仍未兑现，且发布时间再次延期。

古尔曼指出，Apple Intelligence整体研发过程面临技术难题，包括工程问题与模型性能不佳等，而在中国的部署则更为复杂。据古尔曼透露，苹果曾计划通过本地化合作推进项目，但目前尚未取得实质性进展。

最新消息显示，苹果或将目标调整至iOS 26.4版本，拟配合新一代Siri同步推出，但内部对具体上线时间仍持保留态度。

苹果AI入华的不断延期，可能会让该公司在与华为、小米等已在AI领域大举进攻的国产手机厂商的竞争中，处于不利地位。

值得注意的是，苹果发布了截至9月27日的2025财年第四季度财报，其中，大中华区的销售144.93亿美元，同比下降3.6%，低于市场预期，这也是报告期内苹果唯一收入下滑的市场。

业内人士指出，在短暂反弹后，苹果在大中华区的销售重回此前的下滑趋势，这背后或许也有AI功能不足的因素。

此外，近期知名苹果分析师郭明錤表示，苹果的刚上线的iPhone Air需求低于预期，供应链已经开始降低出货与产能。供应链的产能普遍到2026年Q1会缩减80%以上，部分出货前置时间较长的零组件，预计在2025年底前停产。

有分析师曾乐观的表示，苹果新一代手机，尤其是iPhone Air，或将刺激大量用户升级，带动苹果销量的提振。如今来看，Air的销量可能不及预期。这一定程度上也对果链的表现造成扰动，相关概念股筹码松动。

不过也有观点认为，当前A/H股果链代表公司估值较低，相对于估值高高在上的AI、芯片概念，安全边际凸显。此外，苹果在2025年至2027年迎来新一轮的硬件创新周期，看好后续果链板块的企稳以及情绪修复。

苹果近日股价创下历史新高，资本市场对于其业绩增长空间仍表示乐观，这对于果链板块亦有情绪上的支撑。

华尔街投行Loop Capital近期将苹果评级上调至“买入”，并将目标价从226美元上调至315美元，指出需求强劲可能超出华尔街预期，持续至2027年。美国另一家投行Evercore的分析师也重申了看涨观点，认为苹果后续盈利有望超预期。