近期，國家電網「十五五」規劃固定資産投資預計達4萬億元，較「十四五」增長約40%，南方電網2026年固投亦連續5年保持增長，疊加AIDC高密度算力集群對低時延、高可靠電力供應的迫切需求，電網建設正從「滯後投資」向「適度超前」加速切換。
政策層面，2026年4月8日，國家能源局印發通知，於2026年3月至11月對河北等六省開展電力領域綜合監管，重點核查新能源基地建設、可再生能源消納及綠電直連支持零碳園區情況，有望加速完善全國統一電力市場體係建設。4月1日，山東省能源局發佈政策優先支持綠電佔比超過80%的新建算力基礎設施，推動風電、核電與算力設施協同發展；4月8日，蒙西電網發佈「雙十舉措」，圍繞電網建設、綠電供給、數智化提升等五大方向推進算電協同建設。
此外，國家發改委第41號令明確，自2026年7月1日起，並入220千伏以上電網的電化學儲能電站若不具備低電壓穿越等並網能力或未完成並網試驗，將被直接判定為重大事故隱患。中泰證券認為，該政策倒逼儲能係統全面升級構網性能，推動SVG、靜止同步補償器、構網型PCS等一次/二次融合設備滲透率提升，對電網側設備企業的技術適配能力與標準響應速度提出更高要求。
出口方面，今年我國變壓器出口繼續保持較高增長，出口訂單主要集中在大型電氣設備企業，且出口毛利率高於國内，有上市公司今年海外訂單增幅目標超2倍；同時，矽鋼價格從年初至今每月小幅上漲100元/噸～200元/噸，但仍處於底部區間，支撐變壓器廠商毛利空間。業内人士表示，國内「十五五」電網建設招標已逐步開始，疊加國内重卡及儲能需求，國内變壓器上市公司或將持續受益。
海外方面，4月15日消息，據歐盟委員會政策草案披露，為應對中東沖突引發的油氣價格飙升與供應風險，歐盟計劃推出一攬子能源新政。核心措施包括：擬於5月修改稅收規則，確保電力稅率低於化石燃料，並允許成員國將能源密集型行業電力稅降至零。同時，將加快清潔能源推廣，下月發佈低碳技術投資清單，並立法激勵智能電網建設，提升綠電消納能力。
西部證券指出，2026年開年，國内電網投資加速，三大電網一季度投資超過1600億元，特高壓工程也呈現出「開工、核準、前期」同步推進的態勢。國家電網110千伏及以上開工項目同比大幅增長，電網工程建設進入高峰期。同時，國内海上風電建設持續推進，一季度完成核準6.6GW項目，高度集中於江蘇、浙江、福建、廣東等沿海省份，項目呈現「大機組、大基地、大投資」的規模化發展趨勢。此外，歐洲構網型儲能替代需求有望提升，未來額定容量超過1MW的新建儲能係統和可再生能源電站可能被強制提供構網能力，預計將帶動相關需求。
場内ETF方面，截至2026年4月15日 10:45，恒生A股電網設備指數(HSCAUPG)強勢上漲2.06%，電網設備ETF廣發(159320)上漲2.29%，盤中最高漲超3%。成分股禾望電氣、漢纜股份10cm漲停，南網科技上漲7.78%。前十大權重股合計佔比60.28%，其中權重股國電安瑞、思源電氣漲超3%，特變電工、宏發股份等跟漲。
規模方面，截至2026年4月14日，電網設備ETF廣發最新規模達9.51億元，創近1月新高。份額方面，電網設備ETF廣發近2周份額增長1500.00萬份。資金流入方面，拉長時間看，電網設備ETF廣發近5個交易日内，合計「吸金」1986.56萬元。
電網設備ETF廣發(159320)緊密跟蹤恒生A股電網設備指數，該指數從市場中選取收入主要來源於電網設備相關領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映電網設備行業上市公司證券的整體表現。費率方面，電網設備ETF廣發管理費率為0.50%，託管費率為0.05%，費率在同類中最低。
内容來源：有連雲