【熱點零距離】「豬肉概念股」走強！得利斯、傲農生物相繼漲停

1月20日，豬肉概念走強，截至當日收盤，板塊漲0.84%，傲農生物、得利斯漲停，正虹科技、牧原股份、溫氏股份、新希望、唐人神、海大集團均取得不同程度漲幅。

距離農歷春節還有十天，正是制備豬肉等年貨的熱門時節，豬肉概念走強也不為過。不過聯係到2021年年末鼓勵腌制臘肉、腌臘，以及食品企業的囤肉等一些列豬肉消費的行為，這個農歷年居民豬肉儲備似乎有所前置，春節能產生多大的豬肉消費力還有待數據出爐。

一個不容置疑的問題就是豬肉價格還在下行通道。

旺季不旺，生豬及豬肉價格雙降

從過去一週數據看，2022年第2週（1月10日—1月16日）生豬及豬肉價格同比環比雙降，即將到來的農歷春節似乎並未提振豬肉價格。

據農業農村部監測，1月10日—1月16日，全國規模以上生豬定點屠宰企業生豬平均收購價格為16.32元/公斤，環比下降4.8%，同比下降55.6%。白條肉平均出廠價格為21.83元/公斤，環比下降4.5%，同比下降53.0%。

事實上，豬肉價格持續下行已經有一段時間。據央視財經報道，北京一家品牌豬肉銷售門店工作人員透露，近一個多月豬肉市場呈現旺季不旺、價格走低的特點。

旺季不旺的原因主要還是供大於求。2021年10月在鼓勵豬肉消費下，居民提前腌臘、灌腸，以及食品企業的囤肉，提前透支了豬肉消費。

而另一方面，豬肉供應還在加碼。據央視財經報道，北京新發地批發市場的負責人則表示，近一個多月，市場白條豬日均上市量同比去年增加幅度都在50%左右。

數據顯示，生豬供給端仍顯寬松，截至2021年3季度末，我國生豬存欄量超4.3億頭，同比增加18.2%，2021年11月末全國能繁母豬存欄量4296萬頭，超出正常保有量的4.8%。

企業普遍虧損，板塊為何開門紅？

豬肉價格下行拖累業績，從行業公司已披露的2021年前三季看，大部分企業處於虧損狀態，連帶板塊在股市也受累。

從目前看，豬肉價格仍在下行通道，但豬肉板塊在節前為何出現上漲效應。一般股市板塊上會較行業利好來得早。從這個結論看，是否豬週期又要來了？

多家券商預計，本輪生豬價格拐點將很快出現，或對市場造成利好效應。其中龍華證券表示，回顧豬週期和歷史價格不難發現，2006年-2020年三輪週期均出現兩次以上的磨底，豬肉的需求也有季節性，一般2-5月為淡季也是價格低迷期，結合歷年的週期來看，週期的底部往往發生在Q2-Q3之間。基於上述分析，我們認為2021Q4補欄+22Q2消費淡季+產能持續釋放，明年Q2-Q3豬價或迎二次探底。

傲農生物表現亮眼

本次漲停的傲農生物2022年表現搶眼，其股票曾於2021年12月31日、2022年1月4日、2022年1月5日連續三個交易日内收盤價格漲幅偏離值累計達到20%。

此番在2022年開年領漲豬肉概念，或與傲農生物全產業鏈佈局，極大增加抗風險有一定關係。傲農生物主營業務包括飼料、養豬、食品、貿易、動保等產業。公司生豬養殖業務起步於2014年，目前已初步形成一定規模的養殖業務鏈條，主要產品為仔豬、育肥豬和種豬。

同時，公司還是國内大型飼料生產廠商之一，飼料業務主要產品包括豬料、禽料、水產料、反刍料等品種，產品結構包括配合料、預混料、濃縮料、教槽料等，飼料產品品種齊全、結構均衡。

在下遊屠宰及食品加工領域，公司也有佈局。2020年傲農生物收購控股廈門銀祥肉業有限公司，進入生豬屠宰加工領域，打造綠色、安全、健康、放心、營養的品牌豬肉。

2021年前三季度，公司實現營業收入約133.22億元，同比增長81.62%；歸母淨利潤虧損約5億元，同比減少200.12%。公司業績出現虧損的主要原因為下遊生豬價格處於週期性低谷、飼料原料價格上漲、資產減值損失增加及融資借款增加導致財務費用增加等因素所致。