港股IPO總結：百倍認購成標配，十倍漲幅、千倍認購能否帶動新股浪潮？
2024年港股IPO市場「最妖」個股誕生，長久股份累計漲超13倍！
5月份以來，新股市場一改4月份的頹廢，公開認購超百倍成標配，認購人數顯著回升。其中，優博控股認購倍數達2503倍，暫為年度「認購王」。
截至6月11日，24家新股一手賬面收益已累計12,469港元，賺錢效應凸顯！
一、新股市場表現
據LiveReport大數據，2024年至今(6月11日)港股共計上市24只新股，累計募資額近百億港元。新股漲跌方面，暗盤16家上漲，8家下跌，破發率約33.33%；首日15家上漲，6家下跌，2家打平，破發率約25%。
從平均漲跌幅來看，暗盤平均上漲20.37%，首日平均上漲24.02%，暗盤及首日均有兩家公司漲幅超100%，不過都是市值偏小的公司。另外，跌幅居前的幾家公司均為1月、4月上市的公司。
從打新收益來看，若按照盲打策略（即按照每只新股穩中一手的手數申購、並於首日開盤價賣出）可獲得不錯的收益。若不計手續費和孖展利息，截至6月11日，24家新股合計一手賬面收益12,469港元，平均每只新股一手賬面收益519.54港元。當然這個策略的核心在於如何能每只新股都保證穩中一手。
截至6月11日，24只新股表現逐漸分化，首日表現很差或一般的公司後來者居上，如美中嘉和、速騰聚創及米高集團等；而首日表現不錯的公司在後續也不乏接近腰斬的，如盛禾生物-B。此外今年「最妖」的新股當屬長久股份，累計上漲1365.55%，為當前「次新妖王」。
二、新股認購數據
1）認購人數
從認購人數來看，港股IPO參與人數有回暖趨勢，2024年至今新股平均認購人數約為9,647人，較上一年同期增長66.99%。排名居前的三家公司均為近一個月上市的公司，分别為優博控股38,849人，汽車街19,474人，以及一脈陽光17,855人。
從認購人數趨勢來看，自三月份開始認購人數明顯增加，但五月份又快速下降，其主要因四月份的新股暗盤及首日的表現較差，打擊許多人的信心；然而認購人數下降的5月份新股表現反而都很好，又促使六月份認購人數回升。這側面反映了當前港股打新市場還未形成強趨勢，多數人屬於隨波逐流。
2）認購倍數
從認購倍數來看，公開配售跟國際配售呈現冰火兩重天的局面。
據LiveReport大數據，2024年平均公開認購倍數為200.48倍，國配認購倍數僅為1.16倍。
值得注意的是，今年已經有9只股票的公開認購倍數超過百倍。其中，優博控股的公開認購倍數高達2503.03倍，為年内新股「認購王」。此外，汽車街及天津建發的認購倍數均超433倍。
另外，一脈陽光的公開認購倍數達到336.33倍，富景中國、荃信生物、出門問問、宜搜科技及EDA集團控股的認購倍數均超百倍。
這9只股票在公開認購上都十分火熱，但其中有5只股票的國際配售卻出現認購不足的現象，使得最終的回撥比例為20%或低於20%。
3）孖展數據
據LiveReport大數據，截至2024年6月11日，港股新股的孖展累計總額約514.19億港元，平均每家新股孖展金額約21.42億港元。
其中，孖展金額最高的新股為優博控股，約169.79億港元；此外，汽車街約57.86億港元，天津建發約56.10億港元，一脈陽光、出門問問、荃信生物-B、富景中國及EDA集團控股這五家孖展金額均超過20億港元。
三、新股發行數據
1）募資規模
據LiveReport大數據，截至6月11日，今年港股IPO的累計募資規模為99.52億港元，平均每只新股的募資規模僅為4.15億港元。其中，募資規模最高的為茶百道，其次為速騰聚創，募資規模最低的為優博控股僅6875萬港元。
整體來看，2024年至今上市的新股募資規模普遍較小，以小規模IPO項目為主，整體募資總額低於去年同期。
2）發行市值
據LiveReport大數據，截至6月11日，港股IPO項目的平均發行市值為51.27億港元；
共有5只股票的發行市值超過百億，發行比例在2.53%-10%區間；發行市值最高的為茶百道，達258.59億港元；
共有12只股票有基石參與，佔比50%，平均基石比例約39.28%，低於理想的50%基石比例。
33.33%的IPO項目發行市值在10億港元以下，這些小規模的IPO項目的發行比例通常為25%或20%。
3）發行估值溢價率
據LiveReport大數據，今年的港股IPO項目，有11家有上市前融資記錄，發行市值較最後一輪估值的平均溢價率為92%。一脈陽光及出門問問則均略微折價發行。
四、總結
整體來看，2024年已將近過半，港股IPO市場近期終於出現回暖迹象，尤其是新股和次新股的賺錢效應開始凸顯，特别是在六月份港股通檢討的關鍵期，無論是新股上市還是次新股的後續表現，都是異動最頻繁的時間段之一。
但從項目規模來看，上半年還是以小型IPO為主，較去年同期略有不及，期望下半年能夠迅速趕超！公開認購和國配認購情況也呈現分化，在認購方面應謹慎樂觀，保持一定的頭腦清醒。接下來，新股市場是否會迎來新一輪的浪潮，可謂萬眾期待！
文章來源：活報告公眾號