【香港財政預算案】構建「耐心資本」生態圈，引領香港新發展

眾所周知，全球有許多知名的主權投資基金，主要包括挪威政府全球養老基金、阿佈紮比投資局、科威特投資局、淡馬錫控股公司、卡塔爾投資局等。

這些主權投資基金具備官方背景，財力雄厚，通過不斷優化資產組合配置，在全球範圍内獲取不菲收益，同時也深刻影響著全球投資格局。

其中，淡馬錫控股公司（Temasek Holdings）成立於1974年，是世界上最早成立以及規模較大主權基金之一，由新加坡財政部獨資持有，商業化運營，以股權投資為主。

根據公司公告，截至2024年3月31日，淡馬錫投資組合淨值為3890億新元。若按市值計算淡馬錫的非上市投資，投資組合淨值達到4200億新元。

特别是股東回報表現比較亮眼。公司官網顯示，截至2024年3月末，10年期股東回報率達到6%，自成立以來的股東總回報率為14%，過去10年平均股息收入為90億新元，穩定且多元化的投資收益為強有力的股東回報提供保障。

從近年的投向來看，淡馬錫專注於投資創新與成長領域，對科技行業關注程度持續處於高位。公司披露截至2024年一季度末，科技行業投資項目位於重點領域投資項目數量首位，科技類項目投資數量佔到所有項目投資數量10%。

淡馬錫控股公司取得的優異成績也對新加坡的經濟發展起到了促進作用。

值得注意的是，同為亞洲的金融中心，香港和新加坡之間存在著比較明顯的競爭關系。新加坡有淡馬錫，香港也有號稱「港版淡馬錫」的港投公司。

港投公司於2022年10月香港特區政府發佈《施政報告》時宣佈成立，希望通過港投公司的投資，更好利用香港財政儲備促進本地產業和經濟的發展。

公開資料顯示，港投公司管理了香港特區政府的「未來基金」旗下的「香港增長組合」、「大灣區投資基金」、「策略性科創基金」以及新成立的「共同投資基金」等四只基金，起始管理規模為620億港元。這4只基金的規模分别為220億港元、50億港元、50億港元及300億港元。

而在2月26日，香港特區財政司司長陳茂波在最新的財政預算案中透露，港投公司作為耐心資本，在爭取中長期投資回報的同時，牽引更多前沿科企及耐心資本匯聚本港，加速構建香港創新科技生態圈和產業鏈的上、中、下遊發展。

港投公司至今已投資超過九十家科企，主要包括硬科技、生命科技、新能源及綠色科技等。在已投資項目中，港投公司每一元的投資，拉動了四元的長期資金跟投。港投公司會加強推動這些科企及投資夥伴，以香港為平台擴展業務，並鼓勵它們在港設立企業創投部門，以吸引更多的初創投資及促進相關並購。

由此可見，港投公司也為香港的經濟發展做出了亮眼貢獻，其後續能取得什麽樣的成績值得期待。